ETF: ¡todo lo que necesita saber para invertir!

ETF Arte

¿Has oído hablar de ETF ? ¿Esta aplicación paga dividendos? Estas son las principales dudas de quienes se interesan por este tipo de inversiones.

ETF es el acrónimo de  Exchange Traded Funds. En portugués, es algo similar a los fondos cotizados en bolsa. Los ETF también se denominan fondos indexados.

En la práctica, un ETF es un fondo que replica un indicador del mercado financiero. 

Un ETF del Bovespa Index (Ibovespa), por ejemplo, es un fondo que recoge todos los papeles que lo componen. Por tanto,  todo aquel que invierta en un ETF de Ibovespa ya lo aplica automáticamente a todas las acciones del índice.

Los principales diferenciales de una inversión en ETF son el bajo coste y la diversificación, ya que es posible invertir en decenas de activos con poco dinero.

En este texto, responderé las principales preguntas que recibimos sobre ETF y lo que necesita saber antes de invertir. ¿Vamos a empezar?

Ver más: ¡  Vea la lista completa de ETF que cotizan en la bolsa de valores!

¿Qué es ETF?

ETF significa Fondo cotizado en bolsa o fondo cotizado en bolsa. Su objetivo es replicar un indicador financiero específico para proporcionar una rentabilidad similar.

Como otros fondos de inversión, los ETF son cuotas. Cada cuota tiene una pequeña fracción de todos los activos que forman el índice de referencia. Este índice se denomina referencia financiera.

La principal diferencia entre un ETF y un fondo de inversión tradicional es que las acciones de ETF  se negocian en la bolsa de valores (en el caso del mercado, B3).

Además de las acciones y la renta fija, también hay materias primas (como el petróleo y el oro, por ejemplo), las criptomonedas (como bitcoin) e incluso la marihuana.

Los primeros ETF lanzados al mercado financiero aparecieron en Estados Unidos a finales de los 80. Hoy mueven 3 billones de dólares en el mundo según BlackRock, la mayor empresa en este campo.

Los ETF todavía representan un mercado relativamente pequeño. Para febrero de 2019, habían recaudado $ 15 mil millones, menos del 20% de lo que mueve la industria de fondos en el país hoy (alrededor de $ 85 mil millones).

Más recientemente, han surgido dos opciones de inversión en este segmento:  ETF de renta fija IMAB11. y FIXA11. Están dirigidos a quienes quieran invertir en una cartera diversificada de bonos públicos y privados a un menor costo y con menos impuestos.

¿ETF paga dividendos?

Dado que un ETF está compuesto por acciones de empresas, incluidas las que pagan dividendos, ¿también proporciona este pago a sus accionistas? La respuesta es: sí, pero indirectamente.

Cuando una acción que forma parte de un ETF paga dividendos, ese valor se incorpora al capital social del fondo. Funciona más o menos como una reinversión automática de dividendos.

Por lo tanto, cualquier persona que invierta en ETF no puede retirar solo los dividendos de su inversión, solo el valor total de la aplicación.

Pero si está buscando un ETF que reúna acciones de las empresas que pagan más dividendos, existe una opción: DIVO11, que replica IDIV, el índice de dividendos B3. Sin embargo, también sigue la lógica de la reinversión automática.

¿Invertir en ETF o fondos de renta variable?

A diferencia de los fondos de renta variable tradicionales, los ETF solo  gestionan las inversiones de forma pasiva.

Así, este producto financiero no pretende superar el indicador en el que se basa, sino solo monitorearlo.

Por otro lado, un fondo de gestión activa selecciona activos para crear una cartera capaz de superar su índice de referencia. 

El trabajo de  gestión activa tiene un costo mayor, porque requiere personas comprometidas de manera constante con el análisis de cuáles son las mejores inversiones para el fondo.

Esto hace que las comisiones de gestión de los fondos gestionados activamente sean más altas.

Además, también establecen una bonificación para aquellas ocasiones en las que consiguen superar su benchmark: la denominada comisión de rendimiento.

Para darle una idea, los fondos de renta variable tradicionales cobran comisiones de gestión entre el 2% y el 3% anual, además de que muchos tienen una comisión de rendimiento del 20% sobre las ganancias por encima del índice de referencia.

Por otro lado, los fondos indexados tienen una comisión de gestión de entre un 0,20% y un 0,80% anual y no cobran una comisión de rendimiento.

Teniendo en cuenta que invertir en fondos de capital gestionados activamente es más caro, es de esperar que tengan un mejor rendimiento, ¿verdad? Pero no siempre es lo que sucede en la práctica.

Esto fue confirmado por un estudio que analizó el desempeño histórico de varios de estos fondos. El análisis mostró que es muy difícil para los administradores de fondos superar las tasas de referencia. En otras palabras: ¡punto positivo para los ETF!

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